沪深300指数三因子模型择时策略。

Fama的三因子认为影响股价主要取决于下面3个因子。

A：市场超额收益率（RMT）

B：规模因子（SMB）

C：账面市值比（HML）

本策略目标是根据Fama三因子模型构建大盘小盘风格轮动策略。

第1版 张树德编写（sdzhang@wind.com.cn） 2013年9月5日

参考：

蒋瑛琨，国泰君安证券股份有限公司，多因子选股模型之因子分析与筛选Ⅰ:估值与财务成长类指标——数量化研究系列之十七。

-Three- factor Model Timing Strategy of Shanghai and Shenzhen 300 Index.

Fama s three factors that affect the stock price depends mainly on the following three factors.

A: Market excess return (RMT)

B: Scale Factor (SMB)

C: book-to-market ratio (HML)

The strategy objective is to construct the small-cap style wheeled strategy based on the Fama three-factor model.

First edition Zhang Shude prepared (sdzhang@wind.com.cn) September 5, 2013

reference:

Factor Analysis and Screening of Multifactor Stock Selection Model Ⅰ: Valuation and Financial Growth Indicators- Quantitative Research Series XVII.